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Fue una de las primeras instituciones que España llevó a América.

Tenía a su cargo todos los asuntos de orden económico que existían entre España y América, como por ejemplo: • Tenía a su cargo la organización del tráfico comercial entre España y América. Además era el tribunal de comercio encargado de aclarar todos los problemas de tipo económico y comercial que tuviesen relación con América.

Estuvo a la cabeza de toda la institucionalidad administrativa, jurídica y política. La Corona creó, a medida que fue necesario, toda una institucionalidad para poder organizar y administrar el nuevo continente, parte con residencia en España y parte en América.

Estaba integrado por un presidente, cinco consejeros y un fiscal. Su función principal era la legislatura, vale decir, formular las leyes para las Indias. Además sugería al rey el nombramiento de los funcionarios superiores para representarlo en los territorios americanos.

Era el supremo tribunal de justicia durante la época colonial. Fue un organismo político-administrativo que residía en las principales ciudades de América.

Era la máxima autoridad existente en las Indias, por lo que gozaba, en el territorio que se le había asignado, de las mismas facultades que el rey, aunque las instrucciones para su gobierno las recibía directamente del Consejo de Indias.

Fueron dirigidas por un jefe militar, debido a lo conflictivo del territorio y las constantes rebeliones y revoluciones que en este se presentaba. Eran gobiernos creados en territorios ya pacificadas. El poder lo ejercía el presidente de la Real Audiencia, como era el caso de Ecuador y Bolivia.